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上市公司财务造假倒闭,股票退市,无力赔偿时,股民的损失谁来负责

退市知识 悠然南山 145浏览 0评论

基本上都是自认倒霉或者是买者自负的,从以往大家的经历上来说,他们说的都很对,但是并非事情的全部。

当上市公司财务造假最终破产倒闭以及股票退市而且无力赔偿的时候,大部分情况下投资者只能自认倒霉。可是凡事都有例外,这个例外就是造假的时间点。

如果这个造假发生在上市之前,也就是公司是造假上市的,这就属于欺诈上市的情形。根据《证券法》第五条之规定:证券的发行、交易活动,必须遵守法律、行政法规;禁止欺诈、内幕交易和操纵证券市场的行为。以及《证券法》第一百九十一条 证券公司承销证券,有下列行为之一的,责令改正,给予警告,没收违法所得,可以并处三十万元以上六十万元以下的罚款;情节严重的,暂停或者撤销相关业务许可。给其他证券承销机构或者投资者造成损失的,依法承担赔偿责任。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,可以并处三万元以上三十万元以下的罚款;情节严重的,撤销任职资格或者证券从业资格: (一)进行虚假的或者误导投资者的广告或者其他宣传推介活动; (二)以不正当竞争手段招揽承销业务; (三)其他违反证券承销业务规定的行为。

造假上市

你仔细阅读这两条规定会发现,如果上市公司属于财务造假上市,上市公司及相关中介机构需要承担赔偿责任。而且这种赔偿也是有先例的!万福生科造假案,由于中介机构和上市公司大股东勾结,大股东虚构财务资料,中介机构也未能尽到勤勉敬业的责任,最终被证监会责令赔偿,虽然上市公司及大股东都无力赔偿,但是平安证券因为自己的失职承担了赔偿责任,所有提出申请的投资者都由平安证券出资设立的赔偿基金进行了赔偿。欣泰电气造假案,同样的大股东造假上市,同样的中介机构未尽职尽责,同样的处罚决定,也同样由当初的保荐人兴业证券进行了赔偿,XXX不同的就是赔偿总金额,兴业证券赔偿更多而已。

除了财务造假IPO上市这种情形以外,资产重组特别是借壳上市的时候财务造假也有同样的效果。典型案例如雅百特造假案,雅百特借中联电气的壳上市,因为业绩承诺无法兑现而虚构海外巨额收入,这也是典型的财务造假案例。在这个案例中,中介机构同样没有尽到责任,同样被证监会进行了相关处罚和责任认定,只是到目前为止并没有投资者主动向中介机构提出索赔诉讼。理论上说,由于中介机构的责任使投资者造成损失,当投资者索赔的时候,在充分证明自己的权益因为中介机构的行为造成损失,完全有理由要求赔偿,相信也一定会获得监管部门和法院的支持。

投资者索赔

如果把时间再拉进一些,今年发生的康得新和康美药业的财务造假案,这也同样属于投资者可以索赔的案例,未来都是可以索赔的。

结论:当上市公司财务造假时,证监会已经出具相关行政处罚认定书后,所有的受损投资者都可以向上市公司索赔,主要手段是诉讼。而当上市公司因财务造假,倒闭,股票退市无力赔偿时,应由中介机构包括保荐人、承销商、会计师事务所、律师事务所等进行赔偿。如果保荐人已经设立赔偿基金的,可以优先向他们索偿;如果尚未设立赔偿基金的,在确认责任的基础之上可以直接提起诉讼来解决。

在今天看到的所有回答中,我们可以充分看到大量投资者自己的态度就是自认倒霉,实际上上市公司的股东就是抓住大家的心理,认为麻烦,认为自己打不赢官司,认为自己就是活该倒霉,从而放弃了自己的权利,请拿起法律武器保护自己的合法权益。如果有投资者遇到类似的情况可以私信给我,我会利用自己有限的影响力无偿提供帮助,指引相关途径并联络相关部门,希望大家投资顺利。

天鼎证券投顾人员:舒晓飞

投顾编号:A1150613120001

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